本文来源|中信建投期货投教基地

　　（1）期权定价的作用

　　期权定价的过程，是根据影响期权价格的因素，通过适当的数学模型，去分析模拟期权价格的市场变动情况，最后获得合理理论价格的过程。由于期权交易中期权市场价格有时会偏离公允价格，无论是一般投资者还是做市商，都需要有自己的判断，利用模型获得较为合理的定价。

　　（2）期权权利金变动范围

　　看涨期权的持有者有权以行权价格买入标的资产，那么在任何情况下，期权的真正价值为标的资产现价与行权价格折现价的差值，故期权权利金不应超过标的资产现价。看跌期权的持有者有权以行权价格卖出标的资产，在任何情况下，期权的真正价值为行权价格折现价与标的资产现价的差值，故期权权利金不应超过标的资产行权价格的折现值。而期权权利金不应低于内在价值，否则该期权存在无风险套利的机会，投资者可以以低于内在价值的价格买入期权后执行，获得标的资产后了结头寸，获得内在价值与期权权利金的价差收益。因此标的资产的价格是看涨期权权利金的上限，行权价格是看跌期权权利金的上限，下限均为内在价值。

我和期权有个约第163期·期权定价方式（一）

免责声明：本栏目信息仅为交易者教育之目的，不构成任何广告、业务宣传、推介和交易建议。我们力求本栏目信息准确可靠，但对该等信息及资料的完整性、准确性不做保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。期市有风险，入市需谨慎。