本文来源|中信建投期货投教基地

  我国期货市场目前已构建起以《期货和衍生品法》为核心，行政法规、部门规章为支撑，自律规则为补充的四级多层次法律体系，不过在适配市场创新、法规协调性等方面仍存在待完善之处。

  一、体系框架基本成型

  （1）核心法律奠基：2022年实施的《期货和衍生品法》明确场外衍生品地位，填补立法空白，确立监管、交易及投资者保护基础规则。

  （2）行政法规细化：《期货交易管理条例》经多次修订，适配金融期货、原油等品种创新需求，为监管提供具体依据。

  （3）部门规章规范业务：证监会发布《期货公司监督管理办法》等规章，细化机构设立、投资者适当性、保证金存管等实操要求。

  （4）自律规则保障运行：交易所与行业协会制定交易细则、风险子公司指引等，支撑市场日常有序运转。

  二、适配市场发展成效显著

  （1）强化风险防控：构建“五位一体”监管机制，通过保证金集中存管等制度防范风险，未发生重大系统性风险，违法违规处罚警示效果明显。

  （2）助力对外开放：原油、铁矿石等开放品种价格影响力提升，“上海胶”期货价格挂钩的跨境贸易量占我国天然橡胶进口量40%。

  三、现存待优化问题

  （1）规则滞后创新：ESG衍生品、区块链保证金管理等新领域缺乏明确法律指引。

  （2）法规衔接不畅：与《证券法》《公司法》在监管边界、业务协作等方面界定待理顺。

  （3）投资者保护不足：纠纷举证、赔偿核算等规定不细，维权成本较高。

  （4）执法协同待强：跨境、跨市场违法违规行为调查取证难，处罚力度与违法所得匹配度需提升。

期货百科第120期·我国期货市场法律体系的现状如何？