本文来源|中信建投期货投教基地

　　牛市价差策略是一种常见的期权交易策略。按照策略构成可以分为认购牛市价差和认沽牛市价差。

　　·认购牛市价差：买入较低行权价的认购期权，同时卖出相同到期日、相同单位、相同数量的较高行权价的认购期权。

　　·认沽牛市价差：买入较低行权价的认沽期权，同时卖出相同到期日、相同单位、相同数量的较高行权价的认沽期权。

　　牛市套利策略是预计标的价格会上涨时使用，买入一手期权的同时，卖出一手执行价更高的相同期权。由于看涨期权的执行价越低，权利金越高，而看跌期权是执行价越高则权力金越高，因此利用二者执行价的不同和买卖方向的相反，组成牛市套利，并降低期权的构建成本。

我和期权有个约第95期·什么是牛市价差策略？

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