本文来源|中信建投期货投教基地

　　为防范期权合约盘中价格剧烈异动，抑制短期非理性炒作，平稳市场交易节奏，期权市场设立熔断制度，以此维护市场交易秩序，保护投资者合法权益。该制度主要应用于连续竞价交易时段，通过价格异动触发机制，管控极端行情波动风险。

　　在连续竞价交易期间，若期权合约盘中成交价，较最近参考价格涨跌幅度达到或超过50%，同时价格涨跌绝对值不低于合约最小报价单位的10倍，便会触发熔断机制。触发后，该合约将暂停连续竞价，进入时长3分钟的集合竞价交易阶段，缓和市场极端交易情绪。

　　待集合竞价时间结束后，合约将自动恢复正常的连续竞价交易。此外制度设有特殊规定，若盘中集合竞价时段跨越14:57收盘节点，合约无需完成剩余集合竞价时间，将在14:57直接恢复交易，并进入收盘集合竞价阶段。该制度通过短暂冷静期舒缓价格异动，平衡交易流动性与市场稳定性。

我和期权有个约第150期·什么是期权的熔断制度？

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