本文来源|中信建投期货投教基地

　　为抑制市场过度投机行为，防范期权价格短期内剧烈波动，维护交易秩序，国内期权市场实行价格涨跌停制度。该制度明确划定期权合约单日价格波动区间，交易者申报价格若超出当日涨跌停价格，委托申报将判定为无效，无法完成交易。

　　交易所会在每个交易日开盘前，统一公示各类期权合约当日的涨跌停价格，为投资者交易提供清晰参考，规范日常交易行为。常规交易时段内，期权合约严格执行涨跌停限制，以此管控市场风险，避免非理***易造成价格异常震荡。

　　该制度存在特殊交易规则，期权合约在最后交易日不设置跌停价。临近到期时，期权价格需贴合真实行权价值，取消跌停限制能够让市场价格合理出清，精准反映合约内在价值。此项制度兼顾风控与市场合理性，既平稳常规时段的市场波动，又贴合期权到期的交易特性，是保护投资者、规范期权市场稳健运行的重要交易制度。

我和期权有个约第149期·什么是期权的价格涨跌停制度？

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